01-04

Options Pricing on Nord Pool


Slutrapport: Does the Black-Scholes formula work for electricity markets?, uppsats av Erik Hjalmarsson, Yale University och Handelshögskolan vid Göteborgs universitet.

Syftet med projektet har varit att analysera prisbildningen på options-marknaden på Nord Pool och därvid söka ett uttryck för den underliggande stokastiska processen som priserna på optionsmarknaden på Nord Pool följer och ett därpå grundat sätt att prissätta optioner.

Författaren har jämfört de optionspriser som beräknats med den traditionella så kallade Black-Scholes formel med teoretiskt mer korrekt beräknade priser. Hans slutsats är dock att de metoder man måste använda för att härleda ett korrekt optionspris är alltför otympliga eller avancerade för att användas i praktisk optionshandel. Handlare på optionsmarkanden på Nord Pool rekommenderas därför att använda Black-Scholes formel på samma sätt som på en vanlig aktiemarknad.

Om cookies

Vi använder cookies för att förbättra din upplevelse på webbplatsen. Genom att fortsätta surfa vidare godkänner du att cookies används.Läs mer om cookies

Jag förstår!